五年前方宇鋒去美國(guó)讀MBA，五年后他回國(guó)開(kāi)始創(chuàng)業(yè)，如今是中國(guó)留學(xué)人員創(chuàng)業(yè)協(xié)會(huì)上海分會(huì)會(huì)長(zhǎng)。回國(guó)后，方宇鋒與眾多美國(guó)MBA海歸一樣艱辛地創(chuàng)業(yè)過(guò)，做過(guò)遠(yuǎn)程教育、手機(jī)游戲等項(xiàng)目。近年來(lái)又扮演著天使投資人的角色，在信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域里，幫助新海歸尋找創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)。一方面在市場(chǎng)遨游，另一方面與多地政府保持互動(dòng)，引薦人才與項(xiàng)目。在與"市場(chǎng)"和"市長(zhǎng)"打交道的過(guò)程中，方宇鋒對(duì)去美國(guó)讀MBA之后的海歸創(chuàng)業(yè)者和投資者都有話說(shuō)。

爭(zhēng)取政府的錢

僑報(bào)：海歸創(chuàng)業(yè)者的短板較多出現(xiàn)在開(kāi)發(fā)市場(chǎng)能力不足上。去爭(zhēng)取哪些支持，對(duì)其創(chuàng)業(yè)更有利?

方宇鋒：去美國(guó)讀MBA之后的海歸創(chuàng)業(yè)者，尤其是"技術(shù)派"，通常在市場(chǎng)開(kāi)拓能力上有短板,與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)脫離好幾年，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累淺，我會(huì)推薦給他們一些戰(zhàn)略合作資源。除了政府的扶持之外，初創(chuàng)人員的項(xiàng)目要成功，不妨在產(chǎn)業(yè)、行業(yè)內(nèi)部尋找合作伙伴。同行投資者出上幾百萬(wàn)元，除了對(duì)項(xiàng)目本身是扶持外，后續(xù)渠道的開(kāi)發(fā)，也能使上力。也就是可以從完善產(chǎn)業(yè)鏈的角度來(lái)幫助初創(chuàng)人員，把相關(guān)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的合作資源嫁接過(guò)來(lái)，他就可以走得很快。對(duì)于剛回來(lái)創(chuàng)業(yè)的海歸，除了政府有一些扶持政策屬于"雪中送炭"，社會(huì)上的資金就算有，多半也是"錦上添花"。他們希望看到你的團(tuán)隊(duì)已經(jīng)有了一定戰(zhàn)斗力，有新技術(shù)、新產(chǎn)品，有一定的市場(chǎng)認(rèn)可度。

有些投資商的資金拿來(lái)意義不是很大，相比之下，還是政府的扶持資金更重要，因?yàn)榉龀仲Y金的背后是配套的優(yōu)惠政策。這代表著政府會(huì)對(duì)你進(jìn)行扶持，今后創(chuàng)業(yè)人員在接洽項(xiàng)目、開(kāi)發(fā)客戶資源時(shí)，等于已經(jīng)有政府幫你樹(shù)立影響了。比如你的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目落戶在張江，張江有政策來(lái)扶持你，你還可以在園區(qū)里的企業(yè)中發(fā)展你的戰(zhàn)略合作客戶。在這一點(diǎn)上，是財(cái)大氣粗的"煤老板"所無(wú)法比擬的?，F(xiàn)在的趨勢(shì)是，"煤老板"會(huì)將資金交給一些專業(yè)機(jī)構(gòu)，或自己成立一個(gè)投資公司，交給專業(yè)人士來(lái)管理，這會(huì)有助于形成一個(gè)良性的市場(chǎng)生態(tài)鏈。中國(guó)市場(chǎng)正在規(guī)范地發(fā)展中，很多投資人手握資金直接找項(xiàng)目已經(jīng)不是很符合市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律了，他會(huì)面臨著信息不對(duì)稱的困境，而且缺乏資金增值的保障。

找機(jī)構(gòu)不如找企業(yè)

僑報(bào)：很多去美國(guó)讀MBA之后的海歸不深諳找錢的門道，對(duì)此你有什么建議?

方宇鋒：海歸如今面對(duì)的創(chuàng)業(yè)環(huán)境還是不錯(cuò)的，不論從流動(dòng)性資金的充裕程度到創(chuàng)業(yè)的市場(chǎng)條件，包括政府的支持都在逐漸完善配套。關(guān)鍵還得看個(gè)人，尤其是技術(shù)人員要以合作開(kāi)放的態(tài)度盡快把"零到一"的過(guò)程走完。從產(chǎn)業(yè)投資的角度來(lái)說(shuō)，越是早期的項(xiàng)目，投資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)越高。雖然創(chuàng)業(yè)者會(huì)講一個(gè)動(dòng)聽(tīng)的故事，但很多投資人還是怕投早期項(xiàng)目。支持創(chuàng)業(yè)者的方式有多種，投資金、找合作資源等。關(guān)鍵是，創(chuàng)業(yè)人員本身需先認(rèn)識(shí)自己的短板并具備開(kāi)放的心態(tài)。如果只是一味認(rèn)定自己的項(xiàng)目一定能賺大錢而堅(jiān)持一己之見(jiàn)，那外界就很難與你合作，如果對(duì)方想"甩掉"你，很容易。創(chuàng)業(yè)者找資金，第一要看準(zhǔn)什么樣的投資者的錢可以拿，什么樣的產(chǎn)業(yè)集群可以依賴。我最近看中一個(gè)年輕海歸的LED項(xiàng)目，他自身在市場(chǎng)上會(huì)不停地與別人談合作的機(jī)會(huì)，去了解行業(yè)運(yùn)作，就能在其中找到很多機(jī)會(huì)。我們對(duì)當(dāng)?shù)貙?duì)政策、產(chǎn)業(yè)分布會(huì)了解得多一些，創(chuàng)業(yè)者有開(kāi)放的心態(tài)，我們自然樂(lè)于幫助。

技術(shù)的理想主義要與市場(chǎng)結(jié)合

僑報(bào)：從天使投資人的角度，哪些項(xiàng)目能吸引投資?

方宇鋒：看一個(gè)項(xiàng)目，總是期望它的技術(shù)在領(lǐng)域里有先進(jìn)性，在市場(chǎng)上有商業(yè)價(jià)值的。就我個(gè)人的技術(shù)知識(shí)，相對(duì)而言，機(jī)械制造、新材料、信息技術(shù)，這些領(lǐng)域的前景我能看得比較清楚。有些領(lǐng)域?qū)ξ襾?lái)說(shuō)不確定性較大，比如生物醫(yī)藥，它的研發(fā)周期很長(zhǎng)，雖在研發(fā)過(guò)程中就可以部分售出，不合適的話，還可以階段性退出。但我們認(rèn)為這樣的項(xiàng)目還是由產(chǎn)業(yè)內(nèi)的大企業(yè)來(lái)介入比較好。碰到這樣項(xiàng)目，我們會(huì)出些主意，或者介紹一些資源。比如有個(gè)第三方醫(yī)療診斷的項(xiàng)目，我們會(huì)推薦已經(jīng)成功上市的公司的模式給創(chuàng)業(yè)者或看看有沒(méi)有和這家上市公司合作的機(jī)會(huì)。

投資者也怕成"弱勢(shì)"

僑報(bào)：與投資方的合作中，創(chuàng)業(yè)者要怎樣合理保障自己的權(quán)益?

方宇鋒：事先要做好功課。如果一開(kāi)始，在項(xiàng)目估價(jià)還不高時(shí)，和投資方談，肯定會(huì)面臨自己股權(quán)被大大稀釋的局面。那不如先花一定時(shí)間做點(diǎn)實(shí)質(zhì)性東西出來(lái)，尤其把專利申請(qǐng)出來(lái)， 這樣公司估價(jià)也能上去。否則一開(kāi)始，公司品牌、產(chǎn)品都還沒(méi)有，只有幾個(gè)員工、一份商業(yè)計(jì)劃，一開(kāi)口還問(wèn)投資人要上幾百上千萬(wàn)元，對(duì)方如果注資了，當(dāng)然會(huì)占大股份了。我接觸過(guò)這樣的創(chuàng)業(yè)者，開(kāi)價(jià)甚高，但是自己的項(xiàng)目并沒(méi)有很強(qiáng)的說(shuō)服力。作為投資人，他會(huì)懼怕出錢后就成為弱勢(shì)一方，所以肯定會(huì)設(shè)置各種條件，包括形成一定的"對(duì)賭協(xié)議"，這是指收購(gòu)方(包括投資方)與出讓方(包括融資方)在達(dá)成并購(gòu)(或者融資)協(xié)議時(shí)，對(duì)于未來(lái)不確定的情況進(jìn)行一種約定。如果約定的條件出現(xiàn)，投資方可以行使一種權(quán)利;如果約定的條件不出現(xiàn)，融資方則行使一種權(quán)利，這樣來(lái)對(duì)股權(quán)進(jìn)行一定的限制。所以，這實(shí)際上是一個(gè)雙方面的選擇過(guò)程。

政府給錢不必太大方

僑報(bào)：如果分別站在創(chuàng)業(yè)者與投資方的角度，兩方會(huì)如何博弈?

方宇鋒：雙方要獲得怎樣的利益，這是可以談的，不是說(shuō)投資方就非得強(qiáng)硬去控你的股，也不是一定要去大規(guī)模稀釋創(chuàng)業(yè)者的股份?，F(xiàn)在的慣例，投資商持股一般都會(huì)達(dá)到總股份三分之一以上，通常不希望創(chuàng)業(yè)者持股超過(guò)三分之二，不愿意創(chuàng)業(yè)者有全盤(pán)操控的能力。作為投資人，會(huì)擔(dān)心對(duì)方把自己的錢玩掉，所以得保證至少手握一票否決權(quán)。創(chuàng)業(yè)者可以放手做業(yè)務(wù)，但在治理結(jié)構(gòu)方面，例如若要引入新的資金，投資人將能否決，因?yàn)橐坏┳约鹤兂尚」蓶|之后，雖然也一樣能得到分紅，但有被吞掉或被邊緣化的可能。建議雙方在合作之前還是要談好，有時(shí)不僅是誰(shuí)占股份多少的問(wèn)題，而是怎么樣在治理上達(dá)到平衡的狀態(tài)。創(chuàng)業(yè)者可以反過(guò)來(lái)想，作為投資人，如果不是持與自己全心合作的心態(tài)，會(huì)損失資金與時(shí)間。所以，投資人肯定希望幫到創(chuàng)業(yè)者，更希望在以后的合作中成為其重要的合作伙伴。

現(xiàn)在，純粹作為財(cái)務(wù)投資者的投資人比較少，他若只是為了獲得資金的回報(bào)，完全有更好的途徑去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。一旦作為企業(yè)實(shí)體來(lái)投資，肯定希望介入核心層面，比如創(chuàng)業(yè)者市場(chǎng)運(yùn)作不行，投資方就派駐市場(chǎng)總監(jiān)。環(huán)環(huán)相扣，形成生態(tài)鏈，創(chuàng)業(yè)成功的可能性才會(huì)高。對(duì)于項(xiàng)目，政府給錢太大方，反而使好多項(xiàng)目做不出來(lái)，可能有一個(gè)原因是因?yàn)檎豢赡馨堰@個(gè)生態(tài)圈手把手建立起來(lái)。

去美國(guó)讀MBA之后的海歸與政府不妨換位思考

僑報(bào)：與政府打交道，有哪些可以提醒創(chuàng)業(yè)者注意的?

方宇鋒：創(chuàng)業(yè)者不管在初創(chuàng)時(shí)期還是在發(fā)展階段，與政府的合作，不妨進(jìn)行換位思考。如果我是招商部門，招進(jìn)海歸這個(gè)項(xiàng)目，我肯定不希望只能看到一個(gè)概念。政府招商部門與投資機(jī)構(gòu)在很多概念上有點(diǎn)類似，一樣會(huì)評(píng)估你項(xiàng)目的優(yōu)劣、發(fā)展趨勢(shì)等等，只是側(cè)重性有不一樣，因?yàn)槊總€(gè)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)會(huì)有不同。一個(gè)項(xiàng)目會(huì)不會(huì)順利對(duì)接并落地，作為第三方，要幫助項(xiàng)目方了解當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)分布。有些地區(qū)在鼓勵(lì)民間資本與海歸項(xiàng)目的對(duì)接，有些地區(qū)內(nèi)的企業(yè)對(duì)產(chǎn)量達(dá)到幾億元的，可能需要一些技術(shù)方面的增長(zhǎng)。如果在前期能幫他們與海歸項(xiàng)目做一些對(duì)接，很可能事半功倍。政府"硬招" 會(huì)很累。較好的方式，一開(kāi)始就把發(fā)展路徑定好。比如一個(gè)科技項(xiàng)目可以與當(dāng)?shù)乜平坛菍?duì)接，給雙方提供了一些科研效率提高的機(jī)會(huì)。另一方面可以與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)對(duì)接，現(xiàn)成的客戶再加上幾百萬(wàn)元的天使資金，基本上就可使海歸項(xiàng)目走入正軌了。接著再引入些有質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)投資，一個(gè)創(chuàng)業(yè)的框架搭好了，這個(gè)項(xiàng)目就不大會(huì)輕易垮掉，接下來(lái)就是執(zhí)行環(huán)節(jié)了。

"禪讓"抑或"空降"

僑報(bào)：去美國(guó)讀MBA之后的海歸創(chuàng)業(yè)成功后，在經(jīng)營(yíng)層面會(huì)遇到不少問(wèn)題，對(duì)此有何建議?

方宇鋒：企業(yè)做大做強(qiáng)，領(lǐng)導(dǎo)者是內(nèi)部"禪讓"還是外部的"空降"，這都要一開(kāi)始就想清楚，要有一個(gè)模式，要考慮你適合不適在首席執(zhí)行官這個(gè)管理層面上工作。有不少老海歸團(tuán)隊(duì)已經(jīng)產(chǎn)生了這方面的問(wèn)題，與其最后被踢出局，落寞地離開(kāi)，不如提前籌謀。如果一個(gè)學(xué)者創(chuàng)業(yè)，對(duì)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)不熟，我會(huì)建議他不如就當(dāng)首席技術(shù)官。讓賢，甚至在沒(méi)上市前就需要讓賢，這跟每個(gè)創(chuàng)業(yè)者階段性的定位有關(guān)系。在股東層面保有一定的控制權(quán)，經(jīng)營(yíng)層面完全可以讓賢。當(dāng)然，也可以找"空降兵"入主，但通常找"空降兵"，處理內(nèi)部關(guān)系會(huì)蠻累的。很多科技型企業(yè)會(huì)選擇內(nèi)部提拔管理者。因?yàn)?，不少?chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)里通常都有幾位元老，"空降兵"的到來(lái)，會(huì)引起一些意見(jiàn)分歧。創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)能互補(bǔ)最好，這是理想化的狀態(tài)。